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建信基金管理有限責任公司基金產品風險評價說明
[2018-10-17]   

一、主要依據

建信基金管理有限責任公司(以下簡稱“我公司”)旗下基金產品的風險評價工作方法,主要依據《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金銷售適用性指導意見》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》、《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》及其他法律法規的要求。

 

二、風險評價的目的

為了規范公募基金投資者適當性管理,維護基金投資者的利益。基金產品風險評價結果將作為基金銷售機構向基金投資人推介基金產品的重要依據。

 

三、風險評價的頻率

1、定期評估

我公司將每季度對運作中的公募基金進行一次風險評估,并披露評估結果。

2、新發行評估

對于新發行基金,我公司將在發行前進行風險評估,并向銷售機構發布評估結果。

3、轉型評估

對于轉型基金或者發生重大變化的基金,我公司將對轉型后的產品進行風險評估,并向銷售機構發布評估結果。

 

四、風險等級

我公司公募基金風險評價采用分數制,建立風險評價體系,設立風險指標,對每個公募基金進行指標逐一打分,并根據最后的風險得分將公募基金劃入相應的風險等級。具體安排如下:

 

1

低風險等級

風險評分≤2分

2

中低風險等級

2分<風險評分≤4分

3

中等風險等級

4分<風險評分≤6分

4

中高風險等級

6分<風險評分≤8分

5

高風險等級

風險評分≥8分

 

五、評價體系

1、總則

我公司將公募基金風險區分為公募基金基礎風險和公募基金特征風險,因此,公募基金的總風險水平由公募基金基礎風險和公募基金特征風險兩部分構成。也即:

產品風險等級綜合風險評分=產品基礎風險評分+產品特征風險評分

2、基礎風險

公募基金基礎風險是評估基金類型所代表的風險,主要依據是基金的投資范圍、投資比例等,基金類型與市場劃分標準保持一致。基金類型依據Wind分類,QDII基金適用于境內基金分類,不再單獨列示。

 

一級分類

二級分類

一級分類

二級分類

股票型

主動

另類

商品

指數增強

REITS

被動指數

股票多空

混合型

偏股

債券型

二級債

靈活配置

一級債

平衡

純債

偏債

指數

貨幣型

貨幣

 

 

3、特征風險

公募基金特征風險是評估基金個性化特征所代表的風險,從投資標的、運作模式、投資策略、估值方法、產品結構、業績、回撤、流動性、管理人資質、規模等十項進行評價,每項下又細分具體指標。

(1)投資標的。包括海外發達市場、海外新興市場、期貨、期權等指標的打分。

(2)運作模式。包括封閉、發起式、自動終止、轉型、上市、參與門檻等指標的打分。

(3)投資策略。包括CPPI、定增、打新、杠桿率等指標的打分。

(4)估值方法。包括非常規估值方法等指標的打分。

(5)產品結構。包括分級、升降級、FOF、聯接等指標的打分。

(6)業績。包括超越基準業績等指標的打分。

(7)回撤。包括最大回撤等指標的打分。

(8)流動性。包括組合流動性等指標的打分。

(9)管理人資質。包括制度完善、人員流動、基金經理變更、從業人員資質、合規風險事件等指標的打分。

(10)規模。包括歷史規模等指標的打分。

 




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